溢诚优配三季报点评：华泰柏瑞沪深300ETF基金季度涨幅1905%

本站消息，日前华泰柏瑞沪深300ETF基金公布三季报，2025年三季度最新规模255.81亿元，季度净值涨幅为19.05%。

从业绩表现来看，华泰柏瑞沪深300ETF基金过去一年净值涨幅为21.35%，在同类基金中排名1325/2528，同类基金过去一年净值涨幅中位数为22.38%。而基金过去一年的最大回撤为-13.16%，成立以来的最大回撤为-45.62%。

从基金规模来看，华泰柏瑞沪深300ETF基金2025年三季度公布的基金规模为255.81亿元，较上一期规模3747.04亿元变化了508.77亿元，环比变化了13.58%。该基金最新一期资产配置为：股票占净值比98.9%，无债券类资产，现金占净值比1.03%。从基金持仓来看，该基金当季前十大股票仓位达21.25%，第一大重仓股为宁德时代（300750），持仓占比为4.25%。

华泰柏瑞沪深300ETF现任基金经理为柳军。其中在任基金经理柳军已从业16年又150天，2012年5月4日正式接手管理华泰柏瑞沪深300ETF，任职期间累计回报为119.4%。目前还管理着29只基金产品（包括A类和C类），其中本季度表现最佳的基金为华泰柏瑞上证科创板50成份ETF（588090），季度净值涨幅为48.55%。

对本季度基金运作，基金经理的观点如下：2025年三季度,A股市场在国内外多重复杂因素交织的背景下,展现出“震荡中逐步上行”的运行特征,市场交易热度始终维持在较高水平,板块轮动节奏加快且特征显著。从风格演绎来看,成长主线持续扩散并实现跨板块轮动:前期领涨的科技成长领域热度不减,与此同时,创新药、电子设备、高端制造及有色金属等具备成长属性的板块逐步承接资金关注,各板块交替成为推动市场上行的核心动力,形成“多点开花”的格局。展望2025年四季度,A股资产走势的核心矛盾将聚焦于市场风险偏好的变化趋势。从支撑因素来看,政策端与估值端的双重优势为市场提供有力支撑:一方面,随着“十五五”规划各项重点任务进入实质性推进阶段,叠加金融高水平开放政策的逐步落地,围绕政策红利的主题投资机会有望持续释放,进而驱动市场风险偏好稳步上行;另一方面,当前A股整体估值处于历史合理区间,横向对比全球主要资本市场,具备显著的估值性价比与投资吸引力。综合来看,A股中期向好的趋势并未发生改变,且本轮行情更凸显“长期稳健”与“逐步推进”的特质。值得关注的是,随着三季度财报披露窗口的临近,市场对上市公司业绩的关注度将持续提升,业绩增速超预期、盈利稳定性较强的优质企业,有望获得更多资金青睐并实现估值修复。同时仍需警惕潜在风险,中美关税博弈等国际贸易摩擦的不确定性依然存在,可能对风险偏好形成压制;全球货币体系重塑过程中,跨境资本流动的波动性有所加大,或对A股市场的短期流动性造成扰动。整体上,A股投资机会仍将持续并进一步增多,宽基指数配置性价比凸现。我们严格按照基金合同的规定,紧密跟踪标的指数、跟踪偏离最小化的投资策略进行被动投资。本报告期内,本基金的日均绝对跟踪偏离度为0.016%,期间日跟踪误差为0.026%,较好地实现了本基金的投资目标。本基金将继续严格遵守跟踪偏离最小化的被动投资策略,从而为基金投资人谋求与标的指数基本一致的投资回报。

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